核心觀點：

　　基于2010年下半年投資策略的月度投資組合決策的總體邏輯：由行業(yè)的區(qū)域市場景氣度周期因素，參考宏觀經濟政策因素，綜合市場情緒進行決策。從區(qū)域市場熱點與消費季節(jié)性輪換的視角來看，區(qū)域振興規(guī)劃的實施仍將成為9月份相對領跑的投資標的。

  　西部大開發(fā)規(guī)劃，包括財稅、金融、產業(yè)等在內的"一攬子政策"，將給中西部經濟發(fā)展提供全方位支持。其中，在投資方面，中央決定，投資將繼續(xù)向西部區(qū)域傾斜。西部地區(qū)基礎設施欠賬較多，需求巨大。隨著西部振興規(guī)劃的進一步實施，對于整個建材行業(yè)來說，都將帶來產品需求猛增，水泥板塊值得期待。

　　隨著4萬億投資的陸續(xù)實施，投資的重點由從全國全面鋪開向熱點區(qū)域集中，特別是以區(qū)域振興為重點的城鎮(zhèn)化西進蘊藏著巨大的投資機會。水泥板塊仍將是建材行業(yè)投資組合中的主要投資標的。

　　8月份我們給出的建材行業(yè)投資組合回報跑贏行業(yè)指數近9.98個百分點。組合中的祁連山（600720）和天山股份（000877）當月分別上漲22.32%和23.02%，列為行業(yè)組合中漲幅最大的股票之列。此外，占比30%份額的冀東水泥（000401）上漲22.53%，海螺水泥（600585）也上漲了17.70%的較大幅度。整個組合中的個股繼續(xù)延續(xù)7月份的普漲格局。高估值的品種在反彈市場中具有較大的上漲收益。西部板塊的上漲進一步突出了投資組合的業(yè)績表現。

　　潛在風險的提示：若煤炭價格超預期影響我們對重點公司的盈利預測和投資判斷；目標市場水泥消費旺季提前結束。

　　9月份保留8月份建材行業(yè)投資組合的品種，調整權重。其中：天山股份（000877）的權重調高10個百分點至30%，冀東水泥（000401）的權重由30%調低至20%，天山股份與祁連山是我們最看好的投資標的。

• ·2010-2015年中國碳鋼管內產業(yè)深度調研及未來發(fā)展現狀趨勢預測報告
• ·2010-2014年鋁基板產業(yè)市場深度研究及發(fā)展前景預測分析報告
• ·2010-2013年中國水泥電桿市場動態(tài)與投資機會分析報告
• ·2010年中國不銹鋼寬帶專項調研及未來五年投資分析預測報告
• ·2010年中國不銹鋼板產品專項調研及未來五年投資分析預測報告
• ·2010年中國不銹鋼焊管產品專項調研及未來五年投資分析預測報告
• ·2010年中國交聯聚乙烯管材專項調研及未來五年投資分析預測報告
• ·2010年中國低金合鋼專項調研及未來五年投資分析預測報告
• ·2010年中國復合木地板專項調研及未來五年投資分析預測報告
• ·2010年中國工業(yè)用陶瓷產品專項調研及未來五年投資分析預測報告

• · 2010年鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排影響情況分析
• · 2010年鋼鐵市場概況回顧及發(fā)展前景展望
• · 2010年上半年我國紙制品出口情況解析
• · 2009-2010年中國汽車產業(yè)發(fā)展特點解析
• · 衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展新趨勢分析
• · 2010年下半年我國建材市場走勢分析

• · 憑祥紅木產業(yè)市場發(fā)展新思路概述
• · 2010年第三季度我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展現狀
• · 鋼鐵業(yè)兼并重組概況及政策法規(guī)解讀
• · 木制建材下鄉(xiāng)對農村消費情況影響解析
• · 2010年第三季度玻璃行業(yè)價格預測
• · 2010年7月我國鋼企盈利情況統計%

• ·2010年1-7月四川水泥制造業(yè)主要經濟指標
• ·2010年1-7月海南水泥制造業(yè)主要經濟指標
• ·2010年1-7月廣西水泥制造業(yè)主要經濟指標
• ·2010年1-7月廣東水泥制造業(yè)主要經濟指標
• ·2010年1-7月河南水泥制造業(yè)主要經濟指標
• ·2010年1-7月山東水泥制造業(yè)主要經濟指標